西夏建国以前，和宋的矛盾是主要矛盾，所以一直与辽保持着友好的关系。为了进一步密切夏、辽之间的关系，元昊曾多次向辽请婚。公元1031年，辽兴宗将宗室女封为兴平公主，嫁给元昊
夏天授礼法延祚五年(公元1042年)三月，元昊请辽发兵攻宋，以配合他对宋的军事攻击。夏、辽两国之间的裂痕愈来愈大。
天授礼法延祚六年(公元1043年)十一月，元昊煽动、引诱辽统治下的山南党项各部及呆儿族叛辽归夏。接着，又唆使呆儿族降户不断骚扰辽国的边境。天授礼法延祚七年(公元1044年)四月，辽山西五部节度使屈烈等举部投夏，辽责令归还，元昊不给。五月，辽兴宗派兵征讨叛辽的党项族，元昊出兵援救，杀辽招讨使萧普达等。辽兴宗大怒，从各地抽调数十万大军，会于西南边境，准备大举讨伐西夏。元昊由于和宋议和未定，两次遣使至辽人贡请和。兴宗将西夏来使扣押，并发兵屯宁仁、寇静(今山西朔县境)二镇，准备进军征讨。夏、辽之间一场大规模战争已不可避免。
辽夏间隙
辽朝方面，早在1031年辽兴宗即位之初就把辽朝的兴平公主（辽兴宗姐姐）许配给元昊，但夫妻二人关系一直不睦，完全是政治婚姻带来的冷淡与疏隔。后来，兴平公主病重，元昊仍旧搂着别的美女狂欢，对公主不闻不问。直到公主病死，元昊才向辽国“汇报”此事。辽兴宗闻讯大怒，当时就派人持诏“切责”元昊。再往后，夏辽两国因边境地区的党项部落归属问题区的党项部落归属问题发生争执，最后发展到元昊劝诱辽国的党项人叛逃，辽国派使臣令元昊归还，元昊不从，双方翻脸。
转年，公元1044年五月，辽朝内党项族叛乱，辽朝派军前去镇压，元昊派兵救援，竟把辽朝的招讨使也杀掉。大怒之下，辽兴宗在国内征调人马，准备亲征讨战西夏。在此情况下，西夏更急于与宋朝讲和。最后，在元昊的加码。最后，在元昊的加码要求下，宋朝把“岁赐”提至“银、绮、绡、茶二十五万五千”，西夏答应奉宋朝为正朔，并在高平寨与保安军设立榷场。其实，宋朝使臣前往，西夏只是在宥州“接待”他们，从来未到过兴州（银川），“元昊帝其国中自若也”，他爹李德明还会在宋使来时把“皇宫”内的匾额暂时撤下来一会儿，元昊索性连这道手续也免了，根本不让宋使入“首都”。
宋夏议成。当年十月，辽夏二国开始大打出手。
辽夏第一次贺兰山之战
1044年十月，辽兴宗本人怒气冲冲，连出三路大军，共十万精兵，渡过黄河，直朝西夏境内杀来。大军一直前进四百里，未遇任何抵抗。最终，辽军在贺兰山北麓发现元昊部队，辽军纵兵进击昊部队，把夏军杀得大败。元昊与宋军打惯了胜仗，初遇和自己实力差不多的辽军，自然压力倍增，尤其是当他看到辽朝源源不断的增援士兵，心中大惧。于是，元昊又使缓兵计，派使臣向辽兴宗谢罪请降。辽兴宗想见好就收，其臣下韩国王萧惠等人不答应，劝辽兴宗，一鼓作气，扫平元昊，以免日后他再生祸患。
思来想去，辽兴宗点头。于是，辽朝的韩国王萧惠为前锋，又朝元昊西夏军杀去。元昊见势不妙，边撤退，边坚壁清野，烧掉一路上凡有的粮草和居所，连撤一百里之遥。这种焦土政策管用，辽朝十万大军本来要以战养战，这样一来，后勤顿失保障，人粮马料皆成大问题。特别是辽朝战马，因缺草料，病亡大半。元昊又恰如其分地派人“请降”。
辽国君臣正在大营计议，元昊忽然发起猛攻，直袭萧惠大营。萧惠不孬，忙整军出战，把元昊又打得败退。辽军正待追击，忽然天起大风，吹扑向辽军。古人迷信，契丹人更是信神信鬼，大风一吹，兵将皆心惊肉跳，一时军中大乱。元昊已经习惯了自己地盘上这种风沙乍起的天气，立刻命夏兵反攻，把辽军打得大败，俘获数十辽国贵族大臣，辽兴宗本人只与数十骑勉强逃脱，差点成为这位妹夫的阶下囚。此次大战，发生于河曲（今内蒙伊克昭盟），故称“河曲之战”。
对于此次战争，辽兴宗逐渐意识到了党项部落对辽西部边境的威胁，同年升云州为山西大同府，开始营建军事指挥系统和升级防御城池，升格为辽五京之一，作为西部陪都，这一举措提高辽在该地区的军事、经济影响力，也为辽兴宗的第二次对夏战争提供了基础。
辽夏第二次贺兰山之战
重熙十八年（1049年），辽兴宗乘西夏景宗李元昊新丧之机，发兵三路攻夏。北枢密院使萧惠率南路军渡黄河[15]，向河套地区推进，攻西夏东境；耶律敌鲁古率北路军攻西夏右厢地区，南下攻凉州（今甘肃武威）；辽兴宗率中军攻西夏中部。辽南路军沿黄河而进，战舰粮船浩荡，进入夏境。夏军乘辽南路军轻敌冒进，突然发动攻击，辽军猝不及防，死伤惨重，萧惠领残部败走。辽中路军闻萧惠败讯，不敢继续深入，撤兵而回。北路军进至贺兰山，击败没藏讹庞率领的三千骑兵，追至凉州，俘李元昊遗孀没移皇后及官僚家属多人，获大量牲畜而还。
